Книга заказов - это гораздо больше, чем просто спред между ценой покупки и продажи.
Заявление об ограничении ответственности: прошлые результаты НЕ являются показателем будущих доходов, и вам ни при каких обстоятельствах не следует пытаться использовать какие-либо стратегии или идеи, обсуждаемые в этой статье. Ничто в этом документе не является финансовым советом, и это НЕ рекомендация торговать реальными деньгами или использовать обсуждаемые стратегии. Пожалуйста, руководствуйтесь здравым смыслом и ВСЕГДА консультируйтесь со специалистом, прежде чем торговать своими кровно заработанными деньгами.
Книга заказов - это полный список покупателей и продавцов на данном рынке. В книге заявок указано количество акций, предлагаемых как на стороне покупки, так и на стороне продажи. Если у вас есть доступ только к котировкам уровня 1, вы не увидите эту информацию. Для более долгосрочных стратегий это может быть не важно. Однако при поиске входов в среднесрочные и долгосрочные позиции вам все же может потребоваться достаточная информация в книге заказов, чтобы попытаться получить справедливую цену.
Котировки Уровня 1
Котировки уровня 1 очень просты. Это котировки, предоставленные вам вашим брокером по умолчанию. Это бид и аск, где на вашем экране рекламируются самая высокая ставка и самая низкая доступная цена аск. Разница между ценой покупки и продажи называется спредом между ценой покупки и продажи. Это предел для данных книги заявок на уровне 1. У вас нет информации о количестве акций, доступных по этим ценам. Обычно для этого достаточно данных из книги заказов для долгосрочных трейдеров и инвесторов, но иногда это может быть проблематично. Если вы заинтересованы в покупке 100 акций по текущей цене предложения, но по этой цене доступно только 25 акций, ваш ордер не будет полностью исполнен по этой цене, если 75 акций не будут добавлены другим продавцом. Иногда требуется дополнительная информация о доступной ликвидности.
Котировки Уровня 2
Котировки уровня 2 немного более продвинуты. Уровень 2 предоставляет книгу заказов с ценами и размером позиции по каждой цене. Трейдер может использовать эту информацию для обеспечения достаточной ликвидности для выполнения своих заказов. Используя уровень 2, можно увидеть спрос и предложение на рынке и произвести расчеты средней цены потенциальной сделки. Не все на уровне 2 так, как кажется. Сложные трейдеры уровня 2 и высокочастотные трейдеры (HFT) часто играют в книгу заказов и путаются с предполагаемым спросом и предложением. Часто это делается без намерения совершать сделки, которые они рекламируют в книге заказов. HFT часто рекламируется как услуга трейдерам, обеспечивающая ликвидность. Однако можно возразить, что их истинная цель - никель и ослабить внимание среднего инвестора. Некоторые брокеры предоставляют котировки 2-го уровня бесплатно; другие не будут предоставлять эти котировки без платы за подписку. Тем не менее, мы должны упомянуть о некоторых дополнительных тонкостях, связанных с уровнем 2.
Важно помнить, что на рынках все зависит от спроса и предложения. С учетом вышесказанного мы можем признать, что отдельные ордера достаточно большого размера относительно дневного объема могут действительно оказывать значительное влияние на дневное движение цены. Крупные покупатели или продавцы иногда возводят «стены», которые создают значительную поддержку или сопротивление на определенных уровнях. Однако нужно быть осторожным. Иногда стена для продажи создается большим держателем, желающим добавить больше покупок. Стена продаж напугает покупателей и снизит цену предложения, и тогда этот покупатель сможет налететь и приобрести акции по дешевке. Как только они получат желаемые акции, стена продажи волшебным образом исчезнет. Конечно, это чревато риском. Что, если крупный покупатель придет и съест свою стену продажи?
Скрытые приказы - еще один элемент уровня 2, о котором следует знать. Скрытые заказы - это особый тип заказов, которые скрыты от книги заказов. Эти заказы могут быть отправлены без отображения в книге заказов и без предоставления доказательств их существования. HFT не ценят ваши скрытые заказы. У них все еще есть способы обыгрывать скрытые заказы. HFT будут выбрасывать нечетные лоты (ордера, отличные от 100 интервалов акций) для поиска скрытой ликвидности. Как только они его найдут, они смогут использовать эту рыночную информацию.
Для более любопытных читателей, вот веб-сайт, который содержит много полезной информации о книге заказов и торговле в мире HFT:
Также потенциально полезно… Большинство брокеров предоставляют API для доступа к данным книги заказов. Например, вы можете получить доступ к API TD Ameritrade:
Если криптовалюта - это больше ваша игра, вы можете получить доступ к API с бирж, таких как Coinbase:
Я начал Dataset Daily, где мы делимся наборами данных и анализами в течение недели.
