CircleUp существует для того, чтобы помогать перспективным предпринимателям привлекать капитал, а опытным инвесторам - вкладывать средства в прорывные бренды с уверенностью и эффективностью с обеих сторон. С тех пор, как мы открыли свои двери в 2012 году, мы бросаем вызов нормам частного капитала, революционизируя ручной поиск и проверку компаний с помощью частного рынка, основанного на технологиях.

Способность стандартизировать и извлекать глубокую информацию из больших наборов данных долгое время была основой подхода CircleUp. В начале прошлого года мы представили The Classifier, который анализирует каждую компанию, которая обращается к CircleUp, на основе в среднем 90 000+ точек данных. Сегодня мы представляем Helio, нашу запатентованную платформу машинного обучения. Helio активно собирает миллиарды точек данных по более чем 1,2 миллионам потребительских и розничных компаний в США, чтобы проанализировать относительную силу каждой компании по ключевым показателям. Затем он предсказывает вероятность успеха прорыва. Мы считаем, что это беспрецедентное применение данных на частных рынках и предсказательная сила наших алгоритмов трансформируют как предпринимателей, так и инвесторов. Благодаря Helio у перспективных предпринимателей более низкий барьер для входа на рынки частного капитала. Они также тратят меньше времени на сбор средств и больше - на развитие своего бизнеса. У инвесторов больше выбора и возможностей для получения большей прибыли, меньше времени тратится на бессмысленные задачи поиска поставщиков и больше времени на работу с предпринимателями, в которых они инвестируют. Наконец, люди повсюду получат выгоду от роста инноваций в продуктах, которые мы едим, пьем, носим и положить на нашу кожу.

Я рад поделиться с вами тем, что мы создали, но сначала позвольте мне объяснить, почему мы это построили.

Почему потребитель?

Перед запуском CircleUp в 2012 году я работал в двух частных инвестиционных компаниях, которые в течение нескольких циклов обеспечивали высочайшую доходность, уделяя особое внимание компаниям-потребителям и розничным компаниям. Обе фирмы, как и любая другая фирма, инвестирующая в потребительские товары в то время, фокусировались исключительно на компаниях с доходом более 10 миллионов долларов.

Каждую неделю я видел компании, которые выглядели фантастически, но были слишком маленькими и собирали слишком мало денег, чтобы вызвать интерес у большинства частных инвестиционных компаний, включая мою. Сумма переносимых долларов, которую мы генерируем при типичных инвестициях в 1 миллион долларов, не может оправдывать фиксированный компонент прямых и альтернативных затрат на уровне отдельной портфельной компании. В потребительском секторе, в отличие от технологий, существует географическая дисперсия, то есть компании с такой же вероятностью будут находиться в Колорадо или Техасе, как и в Калифорнии или Нью-Йорке. Кроме того, в то время не было надежных источников информации для поиска нужных компаний. Нет TechCrunch для CPG или Y Combinator для потребителей, отчасти потому, что нет Кремниевой долины для потребителей.

Хотя потребительской отрасли не хватает эффективности на ранних этапах развития частных рынков, она преуспевает в нескольких областях, которые нравятся исследователям данных. Во-первых, бизнес-модели очень похожи. Независимо от того, продает ли компания корм для собак, шампунь или воду, бизнес работает практически одинаково. Компания производит и распространяет продукт, розничные продавцы покупают продукты и продают их людям.

Во-вторых, есть бесконечное количество данных о потребительских товарах и розничных компаниях. И многое из этого публично. Быстрый поиск продукта в вашей кладовой в Google подскажет, сколько SKU у бренда, цены для каждого SKU, где они продаются, обзоры продуктов и многое другое. В подкасте A16Z в 2016 году Марк Андриссен прокомментировал, что машинное обучение не поможет техническому венчурному капиталу из-за нехватки данных (40:04 отметка). Мы согласны. Но в потребительской индустрии все наоборот. Данные широко доступны. Бизнес-модели едины. Это идеальный рецепт машинного обучения. Это делает возможным Helio.

Представляем Helio

Helio - это наша платформа машинного обучения, которая активно собирает и анализирует разрозненные данные, чтобы понять историю каждого потребителя малого бизнеса, спрогнозировать его успех и получить представление о рынке в целом. Helio основан на сотнях источников данных (некоторые общедоступные, некоторые проприетарные), миллиардах точек данных и множестве алгоритмов, и их количество строится. Он демонстрирует сетевые эффекты - прогнозирующая сила растет по мере того, как мы добавляем больше данных.

Helio дает инвесторам возможность перейти от интуиции и ажиотажа к доказательствам и глубокому пониманию, основанным на данных. Он выявляет скрытые инвестиционные возможности и тенденции, которые в противном случае остались бы незамеченными. Он может грамотно отобразить правильные возможности для правильных инвесторов - до того, как один даже узнает о существовании другого. Мы считаем, что Helio - это основа сильного, технологичного рынка частного капитала.

Как мы это построили

Сначала мы определили компании. Это началось несколько лет назад со списка из ~ 50 000 компаний, первоначального набора с торговой площадки CircleUp, торговых выставок, розничных продавцов, которым мы доверяли, и так далее. Из этого ядра мы начали определение других источников данных и методов для алгоритмической идентификации перспективных компаний. Перенесемся в сегодняшний день: мы ежедневно собираем и анализируем данные по 1,2 миллионам компаний, занимающихся потребительскими товарами и розничной торговлей. Мы приближаемся к определению всех брендов в США, что является одной из наших ключевых целей, поскольку мы работаем, чтобы помочь большему количеству предпринимателей добиться успеха с помощью капитала и ресурсов.

Во-вторых, мы расширили объем собранных данных по всем этим компаниям, чтобы лучше понять историю каждой из них. Это повлекло за собой всесторонний анализ всех очевидных переменных, таких как где продается продукт, что люди думают о продуктах и ​​даже того, что думают инвесторы, а также неочевидных переменных, таких как расходы на персонал, сеть генерального директора и скорость инновации в данной отраслевой вертикали. Это смесь общедоступных и частных данных о нашем избранном, но огромном рынке, которая дает нам уникальный набор данных, необходимых для того, чтобы наши алгоритмы были настолько предсказуемыми. Это позволяет нам полностью понять каждую компанию по сравнению с другими в своей категории - более 1,2 миллиона брендов.

Предсказание будущего

Наличие большого количества данных - это нормально, но влияние оказывает то, как вы их используете. Собранные нами необработанные данные организованы в запатентованные составные модели для показателей, которые имеют значение для инвесторов, начиная с отраслевой классификации, затем расширяясь до распределения, качества продукции, бренда, управленческой команды и финансовых показателей. Цель состоит в том, чтобы имитировать мыслительный процесс инвестора с большим количеством данных и интеллекта, чем человек когда-либо мог бы вручную.

Для отраслевой классификации мы определяем подкатегорию компании. Наш алгоритм мгновенно определяет, является ли потребительский продукт средством ухода за кожей или обувью, и адаптируется к различным возможностям и проблемам, таким как конкурентная среда, различные каналы сбыта и относительные характеристики. Торговые марки попкорна сравнивают только с другими марками попкорна, корм для собак с кормом для собак и так далее.

Понимая отраслевую классификацию, Helio глубже погружается в пять параметров, которые, как мы обнаружили, наиболее предсказуемы для будущего успеха. Каждая область анализируется строго в рамках своей подкатегории.

  1. Распределение - источник дохода для потребительского бизнеса. Мы измеряем его, чтобы оценить широту, то есть общее количество точек распределения, а также качество распределения, потому что не все точки распределения созданы равными. Например, Sephora весит больше, чем Kohls.
  2. Качество продукта - сущность бренда начинается с продукта. Эта модель оценивает дифференциацию и качество продукта на основе его ингредиентов, профиля питания, упаковки и форм-фактора, а также характеристик продукта. Как свидетельствуют недавние выходы и данные Helio, уникальность необходима - но недостаточна - для выхода.
  3. Бренд - великие бренды, как правило, несут в себе как сильное ценностное предложение, так и восприятие дифференциации в глазах потребителя. Мы объединяем анализ взаимодействия с брендом, настроений, масштабов взаимодействия и темпов его роста для оценки капитала бренда.
  4. Управленческая команда - концепция настолько хороша, насколько хорош предприниматель, который ею руководит. Мы оцениваем силу команды по ряду факторов, включая актуальность профессионального опыта, стаж работы и силу сети предпринимателя.
  5. Финансовые показатели - наш оценщик выручки определяет стадию развития компании, оценивая выручку и рост выручки - и все это издалека, при этом компания никогда не раскрывает финансовые данные. Сегодня эта модель составляет около 20% от фактического дохода и улучшается с каждым днем ​​по мере сбора большего количества данных. По сути, он определяет стадию развития компании, поскольку бренд стоимостью 5 миллионов долларов не сильно отличается от 4 или 6 миллионов долларов.

Как показано на диаграмме ниже, оценки нашей управленческой команды, бренда и дистрибуции позволяют прогнозировать будущий рост доходов компании, причем оценка бренда является особенно прогнозируемой.

Мы также работаем над новыми моделями для количественной оценки нечетких или качественных концепций, на которые полагаются инвесторы, таких как ценностное предложение и визуальная идентичность бренда. Мы считаем, что это задача современного ИИ - создавать модели, которые проясняют и моделируют интуитивные аспекты человеческого познания. Мы исходим из того, что эти модели дадут инвесторам еще один уровень понимания процесса принятия решений и повысят уверенность в определении ведущих брендов.

Helio в действии

Разбив наш анализ на эти показатели, мы можем понять вселенную потребительских брендов, выявить интересные инвестиционные возможности и адаптировать анализ Helio к различным инвестиционным тезисам заинтересованных сторон.

Взгляните на этот пузырьковый график, показывающий наши модели распределения и брендов для 90 самых привлекательных производителей попкорна из 430, которые мы анализируем. Каждый пузырь представляет компанию. Из соображений конфиденциальности здесь не указаны имена, но некоторые из этих компаний являются публичными (размер пузыря представляет собой оценку выручки), и большинство из них являются частными.

Для некоторых инвесторов очевидный выбор - искать компании, получившие наивысшие оценки как по показателям бренда, так и по параметрам команды. Или, возможно, инвестор предпочитает компании с наивысшими оценками по трем или более моделям, что делает круг кандидатов более узким и управляемым. Некоторые инвесторы ищут компании с сильным рейтингом бренда, но с низким рейтингом распространения, что подразумевает правильное финансирование и распределение каналов, что приведет к катапульту продаж. И наоборот, брендовые агентства и маркетинговые фирмы могут искать потенциальных клиентов, на которые указывает высокий уровень распространения, но низкие оценки бренда.

Helio позволяет эффективно согласовывать масштабную потребительскую экосистему. В огромной отрасли с беспорядочными, непрозрачными и неструктурированными данными Helio делает бренды видимыми на интеллектуальной карте, что выгодно предпринимателям и всем другим участникам отрасли, ищущим понимание. Примечание. Мы делаем все это, не нарушая NDA и не раскрывая конфиденциальную информацию другим компаниям или инвесторам без разрешения компании. Большая часть информации и идей генерируется с помощью алгоритмов, независимых от данных, которыми обмениваются компании).

Это уже меняет накопление капитала для малого бизнеса и поиск инвесторов интересными способами. Давайте посмотрим на несколько примеров:

  • Supergoop! - это бренд солнцезащитных кремов, доступный на всей территории Sephora на национальном уровне, который Helio получил благодаря быстрорастущему бренду, отличному распространению и предполагаемому росту доходов. Мы представили Supergoop! институциональным инвесторам, и вскоре после этого они привлекли 3,25 миллиона долларов.
  • REBBL - это линия напитков на основе кокосового молока, приготовленных из супер-трав, которые, как известно, снимают стресс. Помимо того, что REBBL является одним из самых быстрорастущих продуктов в своей категории, он жертвует 2,5% чистых продаж на инициативы, помогающие искоренить торговлю людьми. Helio рано заметил REBBL и квалифицировал его для инвесторов, продемонстрировав его привлекательный бренд, команду и показатели распространения. Сегодня ведущими инвесторами REBBL являются Powerplant Ventures во главе с основателем компании ZICO по производству кокосовой воды и Boulder Investment Group Reprise.
  • Nutpods играет в многолюдной категории растительной альтернативы молочным продуктам. Helio отметил ореховые капсулы за их замечательные обзоры продуктов, сильный ранний рост и общий бренд, несмотря на то, что в то время его годовые продажи составляли менее 50 000 долларов. После этого Nutpods получили инвестиции от Stray Dog Capital и Мелиссы Хартвиг, основателя и генерального директора Whole 30, и сегодня занимают первое место на Amazon в своей категории.
  • Tio Gazpacho - быстрорастущий бренд в относительно новой категории бутилированных супов или, в более широком смысле, питьевых блюд. Tio Gazpacho был основан во Флориде, месте без сильного сообщества венчурных капиталистов, но Хелио все же заметил это и сообщил о нем General Mills, которая теперь является его ведущим инвестором.

Helio в настоящее время отслеживает более миллиона брендов натуральных продуктов, предметов личной гигиены, напитков, товаров для дома и одежды и может помочь найти, кто может стать следующим Krave Jerky, Seventh Generation или Too Faced. Мы говорим с вероятными кандидатами прямо сейчас, и не только в категориях выше, во всех категориях, которые мы рассматриваем как многообещающие области роста на потребительском рынке.

Будущее, в которое мы верим

Мы считаем, что инвестирование в частные потребительские компании - это фундаментальная проблема с данными. Имея достаточно данных, времени и сетевых эффектов, машины обеспечивают преимущество. Потребительский рынок - это огромный рынок, на котором сотни тысяч американских компаний зарабатывают от 1 до 10 миллионов долларов и производят огромное количество данных, и это правильная отрасль, которая станет пионером этого подхода к частным рынкам.

CircleUp всегда придерживался точки зрения, что побеждать должны предприниматели с лучшими идеями, продуктами и командой… а не с лучшими личными связями. Helio приближает нас к этой цели.

Как всегда, нам интересно, что вы думаете. Напишите нам: [email protected].

Раскрытие информации: Прогнозы и оценки, сделанные с помощью алгоритмов и данных Helio, не являются гарантией эффективности инвестиций или окупаемости. Ссылки на рост доходов не являются инвестиционными показателями. Helio оценивает компании, а не конкретные инвестиционные предложения.