Осел: знаете, что еще всем нравится? Парфе. Вы когда-нибудь встречали человека, вы говорите: «Давай возьмем парфе», - они говорят: «Черт возьми, я не люблю парфе»? Парфе очень вкусное.

Есть много способов оценить стартап, и я фанат подхода, основанного на опционах. Я собираюсь подробно изложить рецепт и буду счастлив написать второй пост, посвященный кодам Python или C ++.

Я уверен, что вы слышали о модели Блэка-Шоулза, но большинство постов наполнено финансовым жаргоном, который скучно читать… и все любят парфе. В традиционных финансах Блэк-Шоулз вычисляет справедливую стоимость опциона на акции (скучно). Варианты приготовления аналогичны приготовлению парфе, а в основу входят ингредиенты: йогурт, фрукты, мюсли. Что касается нашего парфе, мы всегда стараемся поддерживать постоянную цену на парфе, поскольку цены на ингредиенты меняются и время проходит… и точный рецепт, которому мы должны следовать, чтобы сделать это: Блэк-Шоулз. Мы могли бы начать с 33% йогурта, 33% фруктов, 33% мюсли, а затем, по мере роста цен на фрукты, мы могли бы использовать 70% мюсли, 15% фруктов, 15% йогурта и т. Д. Процесс Блэка-Шоулза - это стохастический процесс.

В венчурном капитале вы можете использовать стохастическое исчисление для прогнозирования стартапов. Если вы забыли, что такое стохастический процесс, и вам нужно стряхнуть с себя пыль (подсказка-подсказка)… это всего лишь изучение скорости изменения произвольно меняющихся величин, таких как акции (пыль тоже работает). Броуновское движение можно перевести как прогнозирование финансирования стартапов, вы можете использовать Блэка-Шоулза для оценки портфельной компании и т. Д. Почему и как это будет работать?

Блэк-Шоулз применяется к опционам в традиционных финансах; но это просто означает ставку на будущий сценарий, который может никогда не произойти. Опционы сопоставимы со стартапами, а не с акциями, потому что опционы менее ликвидны, а рыночные данные о предполагаемой волатильности… отсутствуют. Финансирование стартапов следует аналогичному принципу дрейфа и диффузии.

Я предоставлю код и подробно расскажу о нем во втором посте. Завершая тему парфе: финансовые модели помогают в этом процессе; они позволяют нам использовать универсальный язык для общения и количественной оценки того, как мы видим «ценность». Модели только помогают в описании мира и обеспечивают ограниченное приближение к реальности.

В воздухе весна, и пыльца, пища для размышлений… парфе!