Недавнее приобретение PillPack компанией Amazon за миллиард долларов знаменует собой еще один значительный шаг гиганта электронной коммерции в разрушении аптечного бизнеса. Уже ходят слухи, что предприятие в области здравоохранения таких гигантов, как JP Morgan, Berkshire Hathaway и Amazon, похоже, добилось значительного прогресса за последние пару месяцев. Эта серия событий заставила меня задуматься, что же ждет Amazon дальше? Вообще говоря, какие отраслевые технологии могут быть пересмотрены в следующий раз?

Amazon, Apple, Google, Alibaba и др. уже начали рисковать в секторе финансовых услуг, предлагая множество услуг в потребительском банкинге. Amazon, например, уже финансирует продавцов на своем веб-сайте, предоставляя им более 3 миллиардов долларов с 2011 года. Гигант электронной коммерции предлагает кредиты на сумму от 1000 до 750 000 долларов, а затем вычитает эту сумму — плюс проценты — со счета продавца. Согласно отчету McKinsey, к 2025 году доходы банков, вероятно, упадут на 40% за счет таких сервисов, как Google Wallet, Apple Pay, Amazon Wallet и т. д.

Начиная с 2013 года китайский гигант Alibaba Group Holding Ltd. вывел это на новый уровень, продав фонд денежного рынка своей гигантской пользовательской базе, насчитывающей около 500 миллионов потребителей. За короткий промежуток времени в четыре года, благодаря пожертвованиям около 370 миллионов владельцев счетов, фонд, известный как Юэ Бао, что означает остаточное сокровище, быстро вырос и теперь управляет 1,7 трлн юаней (267,9 млрд долларов). То, что начиналось как фонд, основанный на разменных монетах онлайн-расходов, превратилось в крупнейший фонд денежного рынка в мире.

Неудивительно, если Amazon или Google решат последовать их примеру. Согласно опросу, проведенному Bain & Co., почти 60% клиентов американских банков готовы попробовать финансовый продукт от технологических фирм, которыми они уже пользуются. Особенно высок был интерес к более молодым респондентам. Около 73 процентов людей в возрасте от 18 до 34 лет заявили, что они попытаются воспользоваться кредитной картой, депозитным счетом, инвестицией или ипотекой технологической фирмы.

Если завтра появится Google и спросит, хочу ли я инвестировать, я, вероятно, так и сделаю, — говорит Маркус Сторр, возглавляющий хедж-фонд, инвестирующий в немецком Feri Family Trust. Гигант поисковой системы располагает данными о миллиардах своих пользователей и миллионами долларов, которые можно потратить на лучших программистов со всего мира, которые могли бы автоматизировать поиск прибыльных сделок.

Согласно Прогнозу индустрии управления инвестициями Deloitte за 2018 год, с сокращением маржи и комиссий при активном управлении фондами и непосильным давлением со стороны инструментов пассивного инвестирования, таких как ETF, технологические компании могут сделать с инвестиционной отраслью то же, что они сделали с бизнесом, от издательского дела до электроники. , сжимая и без того сокращающуюся прибыль и вытесняя известных игроков.

Одним из аргументов против того, чтобы технологические компании занялись жесткими финансами, является то, что это приведет к тому, что эти компании попадут в сферу жесткого регулирования бизнеса со стороны федералов. Если вы представляете компанию типа FAANG — Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google — и решите, что хотите войти в наше пространство в соответствии с тем, как мы работаем, вы будете приглашать Федеральную резервную систему во все дела. вы делаете. Это широкий ров и важное решение, которое нужно принять. — рассуждал Уолт Беттингер, главный исполнительный директор Charles Schwab Corp. — В нашем бизнесе рынки не просто растут; рынки тоже падают», — сказал он в интервью Bloomberg TV. Если у вас исключительно успешная бизнес-модель и вы являетесь одним из FAANG, хотите ли вы заняться бизнесом, в котором в 40% случаев вы будете разочаровывать своих клиентов? продолжал Беттингер.

У Bettinger есть интересный момент, и на данный момент он может сдерживать технических хищников, но более актуальным здесь будет вопрос, как долго? Крупные финансовые управляющие, такие как Fidelity и BlackRock, хорошо осведомлены о потенциальных угрозах и также вкладывают значительные средства в улучшение своих технологических предложений, чтобы предоставлять своим клиентам наилучшие возможные услуги. В 2015 году Fidelity купила компанию EMoney, которая продает инвестиционным консультантам программное обеспечение, предназначенное для облегчения взаимодействия с их клиентами при составлении бюджета на свадьбу, колледж или выход на пенсию. BlackRock сделала ряд инвестиций в технологические стартапы, такие как Cachematrix, Scalable Capital и т. д. Она также разработала операционную систему Aladdin, которая, как утверждается, является комплексной инвестиционной платформой для управляющих фондами. .

Если я покупаю актив, я точно знаю, что он сделает с остальной частью портфеля, — говорит Рик Ридер, ИТ-директор подразделения BlackRock с фиксированным доходом стоимостью 1,7 трлн долларов. Когда этой осенью Северная Корея запустила ракеты над Японией, он использовал Аладдин, чтобы проверить, не слишком ли он подвержен риску рынка, и увидел, что ему нужно будет купить казначейские облигации на сумму около 400 миллионов долларов, чтобы справиться с риском. Не случайно часть программного обеспечения может быть самым важным отличием BlackRock. С самого начала своей скромной карьеры в качестве управляющего облигациями в 1988 году генеральный директор и соучредитель Ларри Финк поставил во главу угла анализ данных и технологии управления рисками, вместо того чтобы рассматривать их как вторую скрипку после портфельных менеджеров и трейдеров.

«Корни организации были основаны на концепции управления рисками и технологии, — говорит Финк. В эпоху потрясений BlackRock сообщает о рекордной операционной марже, а ее акции показывают лучшую динамику на Уолл-стрит, доходя в среднем на 23% в год с момента IPO в 1999 году.

Еще одним интересным фактором является использование машинного обучения и искусственного интеллекта при подборе акций. Активы в фондах квантов, многие из которых используют ИИ, с 2010 года выросли на 86% до 940 миллиардов долларов. По данным Hedge Fund Research, в 2016 году, когда фундаментальные хедж-фонды потеряли 83 миллиарда долларов, кванты получили 13 миллиардов долларов. Тенденция продолжилась и в 2017 году.

В конце концов, я думаю, мы увидим дарвиновскую битву между управляющими деньгами и технологическими фирмами и, возможно, некоторые удивительные комбинации того, как они выходят на рынок.

Вам было бы удобно инвестировать в фонд Amazon? или купить кредитную карту или взять ипотечный кредит от Google? Оставьте свои комментарии ниже.