Во время распродажи в начале марта 2021 года модель режима сменилась на «Помни о сжатии» (см. обновление от 7 марта «Является ли еще одно сжатие фондового рынка на картах»). Теперь, когда рынок вырос примерно на 15%, мы находимся в том же положении, что и на графике ниже.
Это интригует, учитывая, что мы находимся на исторических максимумах. Природа нынешнего режима такова, что быстрые распродажи могут происходить так же часто, как и насильственные сжатия, хотя сжатия доминируют. Учитывая циклическую работу, описанную в начале июля, мы, возможно, столкнемся с продолжающимся движением вверх до середины августа или середины сентября перед следующей нетривиальной коррекцией.
Волновой принцип Эллиотта помогает дать некоторый контекст этому ралли. Самая крутая часть рипа без впадин, перекрывающих пики, произошла в период с конца марта по начало мая. Это говорит о том, что середина хода лежит именно там. Фактически, уровень слияния Фибоначчи находится на уровне ~4040 и становится линией на песке для бычьего рынка. Выше этого уровня я являюсь покупателем слабости при условии выхода модели режима. Геометрическая проекция предполагает, что SP500 рассчитывают как минимум на 4800, вероятно, до конца 2021 года. Я бы не удивился более высокому числу.
Копание под поверхностью отдельных входных данных модели обнаруживает некоторых интересных кандидатов на бычьи сделки. На вершине списка находится EWY (Корея), где основная поддержка находится на уровне 79/80. Когда текущая (безумно длинная) боковая консолидация закончится, может произойти движение намного выше 100. Я смотрю, какие реализации имеют наибольший смысл. Опционы должны быть рассчитаны на 3–6 месяцев.
