COVID-19 выявил слабые стороны бизнес-моделей компаний, сильно зависящих от внешнего капитала, таких как Uber, Airbnb и Groupon, а также бесчисленных стартапов, которые были вынуждены уволить десятки тысяч работников. В Invictus мы долгое время были первыми институциональными инвесторами в начальные и капиталоэффективные предприятия, которые, по нашему мнению, готовы превзойти в новом мировом порядке после COVID-19.

Наше внимание сосредоточено на инвестировании и консультировании корпоративных SaaS-компаний с поддержкой автоматизации в секторах облачного программного обеспечения, кибербезопасности и финансовых технологий, а также на оказании им помощи в масштабировании. В дополнение к капиталу, мы помогаем им масштабироваться с помощью доступа к гильдии Invictus, которая представляет собой эксклюзивную сеть успешных междисциплинарных руководителей, и к нашему учебнику по созданию ценности. Понятно, что автоматизация в форме искусственного интеллекта в целом и машинного обучения в частности есть и будет продолжать давать преимущества бизнес-модели тем компаниям, которые имеют возможность ее использовать. Мы наблюдаем ускорение перехода парадигмы к средам облачных вычислений по мере того, как традиционные локальные развертывания останавливаются, и эта тенденция усиливается по мере того, как удаленная работа становится нормой. Это означает, что периметр предприятия переместился в дом каждого сотрудника, что создает огромные возможности для киберпреступников и необходимость лучше защищать предприятия от внутренних и внешних угроз. FinTech также может извлечь выгоду из пандемии COVID-19, поскольку переход на безналичные платежные платформы и банковское обслуживание следующего поколения будет ускоряться.

Мы ориентируемся на начальные предприятия, то есть компании, которые ранее не привлекали внешний институциональный капитал или сделали гораздо больше с меньшим финансированием, чем их коллеги. Эти предприятия финансировались для значительного роста доходов и часто прибыльности за счет инвестиций основателей, друзей и семьи, а также основного денежного потока бизнеса. Предприятия с начальной загрузкой долгое время были очень привлекательным и значительным сегментом рынка, который мы обсудим ниже, и снижение относительных затрат на открытие технологического бизнеса в сегодняшних условиях предполагает, что эта тенденция сохранится. Мы считаем, что спад, вызванный COVID-19, выделит те компании, бизнес-модели которых достаточно устойчивы, чтобы выдержать этот период, и эти компании выиграют в постпандемическом новом мировом порядке.

ПРИМЕРЫ УСПЕШНЫХ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИХ КОМПАНИЙ С НАЧАЛЬНЫМ ПРОИСХОЖДЕНИЕМ:

Invictus считает, что существует множество отличительных черт саморазвивающихся компаний, которые делают их особенно привлекательными для инвестиций. В отличие от компаний, которые имеют институциональную поддержку с самого начала, саморазвивающиеся компании имеют следующие стратегические преимущества:

  1. Решения принимаются с финансовой дисциплиной из-за отсутствия финансовых ресурсов
  2. Решения строятся вокруг реальных, законных ценностных предложений и устоявшихся рынков, а не концепций, ищущих рынки.
  3. Создание продаж находится в центре внимания с самого начала, поскольку ограниченные ресурсы требуют от них обеспечения соответствия продукта рынку и процесса, который финансирует рост.
  4. Существует более низкая вероятность значительных, рискованных стратегических изменений, но также и более высокая степень гибкости для реагирования на развитие их рынков.
  5. Основатели и руководство обычно владеют значительным, а зачастую и контрольным пакетом акций, и их интересы тесно связаны с максимизацией акционерной стоимости.

Ни одна из этих концепций не является новой в построении технологического бизнеса. Действительно, эти принципы лежали в основе основания и роста многих технологических лидеров, которые начинали как самостоятельные компании, включая Apple, Cisco, Dell, eBay, Hewlett Packard, Microsoft, Oracle и SAP. Примеры недавних историй успеха включают 1Password, Atlassian, Axiad, BigCommerce, Braintree, CB Insights, Click Funnels, GitHub, Grasshopper, GroupSense, iContact, Kayako, Mailchimp, RightNow, WhatsApp и Zoho.

Кроме того, бутстрепные компании представляют подавляющее большинство частных технологических выходов в США. Как показывает приведенная ниже диаграмма CB Insights, более 75% частных технологических компаний, которые ежегодно выходят с 2017 года, являются бутстрапными компаниями. В 2019 году в США было 8 342 выхода частных технологических компаний. 6 376 из них, или 76%, не привлекали предварительное институциональное финансирование перед выходом, а 1 966 из них привлекли институциональный раунд до наступления события ликвидности.

ФИНАНСИРОВАНИЕ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИХ КОМПАНИЙ НА ВЫХОДЕ:

Многие лидеры следующего поколения восстанут из пепла COVID-19. В Invictus мы используем подход, основанный на данных, чтобы понять вселенную самозагруженных и эффективных с точки зрения капитала компаний с проприетарным программным обеспечением с поддержкой машинного обучения. Мы поделимся своими выводами, проведя интервью с некоторыми из самых успешных начинающих предпринимателей, чтобы лучше понять их истории успеха. Как начинающие основатели, мы с большим уважением относимся к тем, кто построил бизнес таким образом, согласны с ним и хотим сотрудничать с ним. Если вы являетесь начинающим или эффективным с точки зрения капитала основателем, мы будем рады услышать от вас. Пожалуйста, посетите нас на invictusgrowth.com, чтобы узнать больше о нашей разнообразной команде, Гильдии и ресурсах, которые мы предоставляем, чтобы помочь компаниям масштабировать свой бизнес и выполнять свои задачи.

Связаться с участником команды:

Уильям Неттлз, соучредитель и управляющий партнер, [email protected]

Джон ДеЛош, соучредитель и управляющий партнер, [email protected]

Хизер Брайен, партнер, [email protected]

Марк Чамнесс, руководитель отдела обработки данных, [email protected]

Кришна Чхетри, директор, [email protected]